Investment Review 2017-10-02
It is the first week of October, aka Golden week of China. There are 110 millions of Chinese travel around and 60 of them spend their holidays overseas. Literally, China flood the world with Chinese ! In the mean time, PMI of all major markets are up and up.
Bullish this month => All IN.
Market News:
來自中國工程機械工業協會的數據顯示，今年8月份，主要挖掘機製造企業銷售各類挖掘機約8700台，增速連續5個月保持在100%以上。
新一代iPhone推出，市場對其銷情非常關注，尤其是愈來愈價格較低智能手機的中國市場的銷售情況。中信里昂證券科技產業分析師Nicolas Baratte認為，在未來幾年iPhone於中國最大的敵人是微信，而且將令蘋果公司面對的棘手處境。他說，騰訊（00700）在約年一年多前推出微信小程序，即應用程式可於另一個應用程式中使用，如叫車。Nicolas Baratte指出，小程序出現令中國消費者花更多時間於微信上，消費者可於微信平台上做更多事情時，就很少會再聽到用家對iPhone的用戶體驗評價，因為他們都受制於（captive with）微信平台之中。他認為這是iPhone於中國銷情最大的憂慮，因為中國消費者的行為、習慣有別於其他地方。
Strategy:
The prospect of the portfolio, with focus in tier-2 stocks, particularly those commodity and consumer market stocks => Over weight.
Bullish this month => All IN.
Market News:
來自中國工程機械工業協會的數據顯示，今年8月份，主要挖掘機製造企業銷售各類挖掘機約8700台，增速連續5個月保持在100%以上。
新一代iPhone推出，市場對其銷情非常關注，尤其是愈來愈價格較低智能手機的中國市場的銷售情況。中信里昂證券科技產業分析師Nicolas Baratte認為，在未來幾年iPhone於中國最大的敵人是微信，而且將令蘋果公司面對的棘手處境。他說，騰訊（00700）在約年一年多前推出微信小程序，即應用程式可於另一個應用程式中使用，如叫車。Nicolas Baratte指出，小程序出現令中國消費者花更多時間於微信上，消費者可於微信平台上做更多事情時，就很少會再聽到用家對iPhone的用戶體驗評價，因為他們都受制於（captive with）微信平台之中。他認為這是iPhone於中國銷情最大的憂慮，因為中國消費者的行為、習慣有別於其他地方。
Strategy:
The prospect of the portfolio, with focus in tier-2 stocks, particularly those commodity and consumer market stocks => Over weight.
Holding Period Return: 63.6%
Risk: 30.7%
Weekly Action--*-*Sell :
- 3333 中國恒大
- 3993 洛陽鉬業
- 3993 洛陽鉬業
- 0358 江西銅業股份
Buy :
- 2343 太平洋航運
- 0027 銀河娛樂
- 2006 錦江酒店
- 1157 中聯重科
- 2319 蒙牛乳業
Core-Holdings
- “One-belt One-Road” 3808中國重汽 , 3339 中國龍工,
- Consumer stocks : 175 吉利汽車.
- Technology Stocks, such as 0700 Tencent, 0522
- AH stocks : 2238 廣汽集團 0358
- Real Estate : 3333 恆大 2007 碧桂園 & 0960 龍湖地產
- Commodity : 0323 馬鞍山鋼鐵股份,1313 華潤水泥控股
- Others: 1919 中遠海控
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