Investment Review 2017-06-24



Core-Holdings
  1. “One-belt One-Road” related stocks, such as 1766 CRRC. 
  2. China Consumer related stocks, such as 2333 Great-Wall motor.
  3. China Financial related stocks, such as 3988 Bank of China. 
  4. Technology Stocks, such as 0700 Tencent, 2018, 0522
Trading Strategy:
Overweight : 1313, 2018 
Underweight : 175,  2333 

Current Allocation:
  1. “One-belt One-Road” 15%
    1. 2338 濰柴動力
    2. 3339 中國龍工
    3. 1157 中聯重科
  2. Automobile 15%
    1. 2333 長城汽車 (back to 7.5%) 
    2. 0175 吉利汽車
  3. Paper 15%
    1. 2269 玖龍紙業
    2. 2314 理文造紙
  4. Real Estate 15%
    1. 3333 中國恒大
    2. 2007 碧桂園
  5. Financial 
    1. 0939 建設銀行 (5%)
  6. Technology 10%
    1. 0700 Tencent (5%) 
    2. 2018 瑞聲科技 
  7. Shipping
    1. 2343 太平洋航運 (5%)
    2. 0323 馬鞍山鋼鐵股份 (5%)
    3. 1313 華潤水泥控股 (5%) 
  8. Consumer
    1. 0027 銀河娛樂 7.5%
    2. 1929 周大福

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Investment Review 2017-10-02

It is the first week of October, aka Golden week of China.  There are 110 millions of Chinese travel around and 60 of them spend their holidays overseas.  Literally, China flood the world with Chinese ! In the mean time, PMI of all major markets are up and up.     Bullish this month => All IN.  Market News: 來自中國工程機械工業協會的數據顯示，今年8月份，主要挖掘機製造企業銷售各類挖掘機約8700台，增速連續5個月保持在100%以上。 新一代iPhone推出，市場對其銷情非常關注，尤其是愈來愈價格較低智能手機的中國市場的銷售情況。中信里昂證券科技產業分析師Nicolas Baratte認為，在未來幾年iPhone於中國最大的敵人是微信，而且將令蘋果公司面對的棘手處境。 他說，騰訊（00700）在約年一年多前推出微信小程序，即應用程式可於另一個應用程式中使用，如叫車。Nicolas Baratte指出，小程序出現令中國消費者花更多時間於微信上，消費者可於微信平台上做更多事情時，就很少會再聽到用家對iPhone的用戶體驗評價，因為他們都受制於（captive with）微信平台之中。他認為這是iPhone於中國銷情最大的憂慮，因為中國消費者的行為、習慣有別於其他地方。 Strategy: The prospect of the portfolio, with focus in tier-2 stocks, particularly those commodity and consumer market stocks =>  Over weight.      Holding Period Return: 63.6%   Risk: 30.7% Weekly Action--*-* Sell :  - 3333  中國恒大 - 3993  洛陽鉬業 - 0358 江西銅業股份   Buy :   
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Investment Review 2017-10-29

It is the late October, the end-game of the HKSFA Portfolio Management competition.  There is no much I can do as there are two more trading dates before the end of the competition.    Market News: 美國第三季GDP年率初值增長3% 勝預期 馬鋼(00323.HK)首三季淨利27.4億人民幣 增2.6倍 晨鳴紙業(01812.HK)第三季賺9.66億人民幣 增57.1% 平保(02318.HK)首三季純利升17%至663億人幣 高盛點名全球50隻「長期成長股」 安踏、申洲、敏實及舜宇等6港股上榜 美上市中國概念股，則包括陌陌科技、58同城、京東、網易及歡聚時代。 Strategy: I am happy with the current asset allocation and leave the portfolio as it is.        Holding Period Return: 78.8%   Risk: 40.7% Core-Holdings “One-belt One-Road” 3808中國重汽 , 3339  中國龍工 Consumer stocks :  Technology Stocks, such as 0700 Tencent AH stocks :  2238 廣汽集團 0358  Real Estate : 3333 恆大 2007 碧桂園  Commodity :  0323 馬鞍山鋼鐵股份,1313 華潤水泥控股  Others: 1919 中遠海控
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投資者日誌 2018-01-01

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